萨班斯法案的经济后果分析

2 01 2/ 06第4总2 2期 文章编号 1 0 0:1— 1 4 8 ( X20 21) 06— 0 1 40— 0 7

商研究业 萨 班斯法 的经济后案果分 张析军秦江萍， 1 1 104 9) ( 京北物资学 院商学院，北 京 要摘二：十 世一纪初美国爆发了一系列上 公市司的务财丑闻，美 国后随通过了萨班斯法案以， 加强对上市公的监管司萨班。法斯对案国美乃至世界资本市 造场成了一列系深远的影 ,响本文从多个层 面分萨析班斯法案的经济后果及以我 内国控部现制，状出完善提我上市国公司部内控 制规范实施的政建策议。

关键词：萨班斯法案；部控内；制息信披露经；济后果 中 图分类号： F2 39 . 4 5

文献标 识码： A法案的闻发布新会称上：“这 白罗斯是福 统总以来

二十一纪世初，美国发了爆一系列 大型上市 公 司的财务操纵和欺案诈，其中括安包然、通世、 乐施等著公名司这。些 财务丑闻广使投大资者遭 受严了重的损失，打击了投资者对 国美资本市场

对美国商界影业最响为远深的改革法案。” ’

一

、萨班斯法案产生背的景

信的心因。此，美国国和政府制会定颁和了布一系列律法法规来 提振市场信心，其中 最要主的 《是萨班斯一奥克斯利法》案(即 S《a b a r n se O x—le yAc t,}缩为写S XO,以下简称萨班斯案法。)萨班 斯法案主要目的是强加对 上市公司的审和计财务监管，加强信 披息露，提 上高市公的司透明 度提，升 市上公司内部 控水平制，保投护者资益利。萨班斯案法包含 1 1章被，认 为最要重的条款 3是 0条2 和4 0 4条款。3 0款2条款要求由首席执行官和首 席财务在官内的业管理层，对企公司务财报告的内

于萨对班斯法案的产生背景有，要必从一 比较个长的历 史视角进行分析。西国家在方期的长 经济 发过展程中直采一取不干涉原的则但， 2是0 纪 3世年代0的大条萧使凯得斯恩主义盛，以美行 国为代表的各国政府 过通强加管制和实施积极的 市干场来实预现经复济苏取，得了极大

成功，别特

是2世 0纪5年0代到 7年0是代要主达发国家济经 发展的黄时金期不，过 7年 0滞代的涨局使面得凯恩 主义的经斯济政策面 临困境。里根政府上台后， 积极 行“奉小政府、低税收少、干预”的经济理 念，采取了缩小政府规 、减少模干 、预减税等一系列政策措施。 91 83年美国府取政消了利管率制， 随后又采 取一系列了类似的 策政措，这一阶施段

部控制按季度和年度就某些财务事宜发表声明 并对立建和维护与务财告报有关的内部控制负责； 4 4条款要求理管层在其年度文件 提中供与财务报 0 告 关有的内部制的控年评度估报告如，果 业企 认被定未达到班萨法斯的案求，要将可能受到 严重

国美经济政总的原策则是放松制管，在一程定度 上促进了经济的发展，但是同时导致经济体 系内

罚，包括处高额罚款以管及理层个人刑事责任追 究。萨班斯法案在美国 资本场市发的历史展上具有重要意 ,义此时任总因统的布什 在签署萨班斯 收稿日期： 2 102— 03— 22 的 风越来险越大。在企层业面，虽在然萨班法斯案以 前，美国也有针对财 欺诈和务公 治司理方面的 法案，但 存着法案在款条内容于宽过、监管不足松 作 者简介：军张( 197一)7男，,山东沂人，临京北资学物商学院院教师管理，博学士，中国社会科学院经

济究所研博士后，研究向方政：审计与府内部控等；制秦江 (萍1 96 4一),女，安西，人京物北资学院商院学教授博士，导生师管理学，博士，究研向方：计审理论内部与制。控 金项基：目京北哲市社学会学规科划项目《北市京食供品应链核心企业内部控体制系研究》项，编目：号

1 1 JGB 0 54;北京物学资院“研科基—地—全球视化角的财会论理与实践新创研”究项资目助。

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