!《可行性研究与项目经济评价》--第三章投资项目的财务数据测算

可行性研究与项目经济评价

第三章 投资项目的财务数据测算

【内容提要】

主要阐述对投资项目进行财务分析和经济评价的目的是通过比较项目的成本和效益。需要对项目的成本和效益即各项财务数据做出合理的预测。

财务数据的测算是进行项目财务分析和经济评价的必备前提与基础。其准确性对项目评估的质量具有决定性影响。 【基本概念】

项目财务数据测算 项目自然寿命期 项目经济寿命期 投资估算 建设投资 预备费 流动资金 扩大指标估算法 概算指标估算法 融资渠道 总成本费用 经营成本 可变成本 固定成本

第一节 投资项目财务数据测算概述

一、财务数据测算的内容

（一）投资项目的寿命期及计算期

投资项目的寿命期可以指项目的自然寿命期，也可以指项目的技术寿命期、项目的经济寿命期。

进行项目评估分析时，项目的计算期不宜太长，一般在10-20年之间。 （二）项目总投资预测

项目总投资预测是指建设期间各年的投资支出和建设项目的总投资进行的预测。

总投资预测包括：固定资产投资、固定资产投资建设期利息、固定资产投资方向调节税、无形资产投资、开办费、和建成投产后需要垫付的营运资金（即流动资金）。

项目总投资预测的数据用于：1.制定筹资方案；2.预测固定资产折旧；3.预测无形资产及递延资产摊销；4.计算贷款偿还期。 （三）产品总成本费用预测

产品总成本费用预测是指项目建成投产后，在一定时期（包括正常生产年份和试生产年份）内，对项目在各年度所发生的总成本费用进行的预测。

产品总成本费用预测包括：对项目生产总成本、单位产品成本和经营成本的预测。 产品总成本费用预测的数据用于：1.利润预测；2.收益预测；3.项目决策。 （四）销售收入和税金预测

销售收入和税金预测是指在生产期间的一定时期内，对项目各年的产品销售收入与销售税金进行的预测。

销售收入预测包括正常生产年份销售收入和未达到设计生产能力年份的销售收入； 销售税金预测指按国家税法规定应缴纳的各种流转税金包括产品税、增值税、营业税、城市维护建设税和资源税、教育费附加等。

销售收入和税金预测的数据用于：1.利润预测；2.收益预测。 （五）利润总额及利润分配预测

利润总额及利润分配预测是指项目投产后各年的利润与收益的预测。 利润总额预测包括销售利润、投资净收益和营业外收支净额。

销售利润是指销售收入扣除成本、费用、各种销售税及附加费后的数额； 收益是指利润与固定资产折旧之和。

利润预测的数据是计算各种静态财务评价指标的直接依据。

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