萨班斯法案对我国在美上市公司的影响

2006年7月15日起,萨班斯法案正式对在美上市的外国公司实施。这一法案对我国在美上市公司将产生巨大的影响。本文通过分析萨班斯方案的主要内容,阐述了改法案对我国在美上市公司的影响,

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萨班斯法案对我国在美上市公司的影响 欧 [摘

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华南理工大学工商管理学院

要]2 0年 7月 1 06 5日起，萨班斯法案正式对在美上市的外国公司实施。这一法案对我国在美上市公司将产生巨大影响

的影响。本文通过分析萨班斯方案的主要内容，阐述了改法案对我国在美上市公司的影响， [词]萨班斯法案关键

2 0年美国安然公司突然宣布破产给银行投资者 .公司款时间之类的细节而且对重大缺陷都必须予以披露。 02员工带来了巨大的损失。 所有与安然公司有业务往来的企业纷纷遭殃及范围之广波

二、萨班斯法案对我国在美上市公司的影响从 2 0年 7 1日起萨班斯法案对所有年销售收入在 5 06月 5亿

前所未有。负责该公司审计业务的安达信会计师事务所也相继宣美元以上的在美国上市的外国公司开始生效。这意味着中国在美布破产。随后由民主党参议员保罗萨班斯 (a lSrae )与上市的内陆企业开始要面临这一令美国同行们头疼不已的法案的 Pu abns 共和党参议员麦可 .奥克斯利 ( calO l )共同起草的“ Mi e x y h e萨考验。萨班斯法案对我国在美上市公司的影响有： 班斯法案即 6 0 2上市公司会计改革和投资者保护法》 0 2 20年 20

1中国企业在美上市的成本将大大增加 . 对已经在美国上市的我国企业，萨班斯法案有直接约束。这成了准备不足。一旦法案实施 .就需要花费大量的人力 .物力和

年7 3月 O日由美国布什总统签署发布。这一法案是美国关于公司规定的内容也比较详尽是一部加强监督机制以规范审计人员 规定企业责任的法律。 一

治理方面的非常重大的一项联邦法案。它设计的涉及的范围广 .些已在美上市的我国公司因为长期以来对于公司治理不重视 . 造

财力来达到萨班斯法案的要求。为达到萨班斯法案的要求在美 上市的公司不得不增加直接会计费用、内部审计费用外部审计

,

萨班斯法案的主要内容

1有关内部控制方面的规定。

费用、各类的检查费用以及管理成本。这使在美上市公司的合规

上市公司必须建立会计和

审计监督机制。设立一个独立的上成本变得比其他市场高昂。有相关机构预测中国内地在美上市市公司会计监管委员会 (u l o ay A c ut g O es h Pbi C mpn c oni vri t企业仅在第一年内执行《 c n g萨法》的费用就将高达两亿美元。令我 B r oad ,

简称 P A B .以监督上市公司审计工作 .确保审计报告国在美上市的企业苦不堪言。 CO ) 2增大了我国在美上市公司被集体诉讼的机会 .

的精确性。特别强调进行外部审计的会计师事务所的独立性。明 确的公司财务报告的责任 .增强了公司财务披露的义务。 2有关信息披露方面的规定上市公司的高层管理人员及外部审计师必须承担违法的经济

萨班斯法案是一套完整的法律体系 .跟我国的法律环境有很 大的区别，就使得我国在美上市公司要适应这一法案需要一段这

时间。对中国企业而言 .在美国面临的最大的法律诉讼就是证券

和刑事责任。外部审计师对上市公司进行审计必须符合审计质量类的集体诉讼案件。萨班斯法案要求的内部控制体系的建立是一 标准和具备审计独立性。审计委员会成员不得接受来自于上市公个非常复杂而长期的工程。而 4 4条款要求的成熟内部环境、风 0

司或其子公司、关联公司人员任何顾问、咨询或其他补偿性费用 .险评估和反馈信息与沟通、监控措施等方面 .恰恰是中国公司 包括不得接受支付给其家庭成员或确定的关联实体的费用。大幅的薄弱环节，这就造成了我国在美上市公司要面临着被集体诉讼 加重了对公司管理层违法行为的处罚措施。C O和 C O如果明知的局面。 E F

公司的定期报告不能完全符合法律的要求但仍然提供书面保证 . 将被处以高达 1 0美元的罚款和上至 1的监禁 0万 0年而故意违提监禁。按刑期而论财务报表造假的严重性和持枪抢劫相当。 3有关企业责任方面的规定 .上市公司必须遵循国际会计标准和职业道德规范。上市公司

3提高了我国公司在美上市的门槛 .

从目前的情况来看我国虽然引进了现代企业制度推进了 股权过于集中国有股比重较高家族企业几乎是家族完全控股 一

供不当书面保证的将被处以高达 5 0美元的罚款和上至

2年的 0万 O 公司治理结构的改革但是我国公司的治理结构仍然很不完善。

股独大的现象也比较明显。董事会的构成也不合理独立董事的作用也没有完全发挥。司存在这大量的关联交易。信息披露公

必须符合国际会计准则加强财务信息披露。要求披露公司高管也不及时 .准确和完整。对想要在美上市的我国企业来说萨班 与主要股东的交易信息审计委员会聘请的财务专家的有关情斯法案无疑提高其上市的门槛。因为如果想要在美国上市就需要

况。并且董事会必须声明公司的年报真实可信。还要规定上市公增加内部审计成本 .聘请外部审计师进行测试和验证加大对员司必须制定高级财务管理人员的职业道德规范等等。 在萨班斯法案的所有条款中.4 4条款需要在美上市的公司 0或准备赴美上市的企业特别留意。4 4条款是萨班斯法案中公认 0立内部控制体系 .包括控制环境、风险评估控制活动、信息沟工的培训。培养一批专业人才来处理萨班斯法案的特别要求。 参考文献：

…刘峰执：萨班斯法案：由来、影响及争论 .业发展研究资行[]为国沈振宇：国应如何借鉴美国萨班斯一奥克斯法 2张 我

的最苛刻 .执行成本也最高的条款 .它规定在美上市企业必须建料，04 ( 1 2 0,1) 通和监督五个部分内部控制活动的记录不仅要细化到诸如产品付[]中国证券报，2 0 -0-0 N、 04 8 2

《商场现代化 20 0 8年 8月 (下旬刊 )总第 5 9 4期

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