监管压力下商业银行资本与风险行为分析

2011年第3期总第158期

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征信

CREDITREFERENCENo．32011SerialNO．158

监管压力下商业银行资本

与风险行为分析

韩

璐，朱秀华

（山东大学经济学院，山东济南250100）

《商业银行资本充足率管理办法》摘要：随着商业银行资本监管的不断加强和资本管理意识的不断提高，尤其是

的颁布及实施，我国商业银行资本监管的框架不断完善。本文以38家商业银行278份面板数据为研究样本，采用

《商业银行资运用经修订的ShrievesandDahl（1992）提出的局部联立调整模型，分析了三阶段最小二乘法（3SLS），

《办法》本充足率管理办法》实施前后的中国商业银行资本与风险行为。结果表明：在实施以后，各银行的资本充

足率均显著提高，风险水平均显著下降；监管压力对资本的变动有显著的影响，但对风险的变动没有显著的影响。关键词：监管压力；银行资本；银行风险中图分类号：F832．4文献标识码：B文章编号：1674－747X（2011）03－0082－05

一、引言

1998年巴塞尔委员会就提出了8%的最低资本要求，但我国商业银行资本监管的起步比较晚。2004年《商业银行资本充足率管理办法》（以下简称《办法》）颁布，我国银行业才正式将提高资本充足率作为银行自身发展的重心，规定商业银行资本充足率不得低于8%，核心资本充足率不得低于4%，达标日期截止到2007年1月1日。

许多文献从理论和实证方面研究了资本要求和Koehnand商业银行行为的关系。Kahane（1977）、

Santomero（1980）、KimandSantomero（1988）利用均值—方差模型证明了提高监管资本要求能增加效用最大化银行的资产组合风险。DothanandWillianms（1980）、Benston（1996）、FurlongandKeeley（1989）、KeeleyandFurlong（1990）在期权定价模型的框架下说明了银行资本和资产组合风险的调整是负相关的。

为解决理论模型有关资本要求和银行风险行为之间的矛盾，许多学者从实证的角度研究了监管要

求和银行行为的关系问题。主要是利用局部联立调分析当银行面临资本要求约束时，银行怎样整模型，

改变其资产组合构成。ShrievesandDahl（1992）首发现银行资本水平和资产组次提出联立方程模型，

合风险是同时变化的并且正相关。JacpuesandNi-gro（1997）运用了三阶段最小二乘法，表明基于风险的资本标准对资本充足银行的资本和风险水平有显著的影响，但对资本不足银行的影响不显著。Rime（2001）同时分析了瑞士银行在接近最低监管资本水平时的资本和风险的调整，结果表明监管压力使银行增加了资本，但对风险水平没有影响。

在国内，朱建武（2006）采用局部调整的联立方程模型表明监管压力并没有对我国中小银行的风险产生显著影响，但却会对资本充足率有反向作用；吴栋、周建平（2006）的研究则表明以风险为基础的资本要求能显著地降低我国大中型商业银行的风险，但却对提高资本的效果并不显著；周文（2007）的研究表明，银行面临的监管压力对风险水平具有显著的正向效应，这可能与我国目前对资本不足的银行约束、行政处罚相对较轻有关。

收稿日期：2011－05－03

基金项目：山东大学自主创新项目（IFW09147）作者简介：韩璐（1987－）女，山东枣庄人，本科；朱秀华（1987－），女，硕士研究生，研究方向为公司治理与银行治理。

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